６月 前半戦 ペッパーフードサービス、GMOテックの爆騰
- 気になるニュース（フィスコ参照）
- <4689> ヤフー
556 +58大幅続伸。中国でネット通販に乗り出すと報じられている。中国ＥＣ最大手のアリババと組んで、日本製の日用品や化粧品の販売を今夏にも開始するよう だ。中国のネット通販市場は日本の約5倍とされており、中国人の日本製品に対する需要が拡大している状況下、大きな業績寄与が期待できるといった見方に も。ともにソフトバンクが筆頭株主であることから、グループ内での協力体制も期待される格好に。 - <7968> ＴＡＳＡＫＩ
3195 +277急伸。一部報道では、投資会社が保有する同社株の売却手続きにおいて、世界最大の中国の上場宝石会社など数社が関心を持っていると伝わっている。 投資会社ＭＢＫパートナーズによる優先株売却の一次入札は29日に期限が予定されており、売却額は250億円を上回る見通しのようだ。グローバルな再編の 動きを思惑視する動きが優勢となっている。
→（６ 月１３日）TASAKIは１３年～１５年にかけ、純利益・EPS６倍。直近四半期では、２Q２０％、１Q ３００％とかなり大きく成長している。財務体質 もよく、ROAは１３年２．２％→１４年５．５％→１５年１１．１％と質的に変改している様子。キャッシュフローも営業CF-投資CFは７００百万円程度 と、現預金も増えてきて、自社株買いか増配か、のアクションがあってもおかしくない。
国内店舗の拡張であるとか、海外展開であるとかそういった成長持続性があるのか、やや不安があるものの、次のアクションが起きるまで、保有してみるのも面白いのかもしれない。
１５年２Q 決算説明資料
http://www.tasaki.co.jp/corporate/ir/pdf/presentation/h27_2q.pdf
主要株主は (Ocean Pearl Investment Limited (常任代理人MBKパートナーズ株式会社)). 35,000千株 48.07%
常任代理人とは、外国に住所または居所を有する投資家が選任する国内の代理人であり、standing proxyと訳される。 日本の上場会社は定款または株式取扱規則において、株主が外国に居住するときは日本国内に常任代理人を選任してその住所・氏名・印鑑を届けるか、または通知を受けるべき場所（仮住所）を定めて届けるべきことを定めている。 - <1893> 五洋建設 510 +29大幅反発。野村では投資判断を「ニュートラル」から「バイ」に格上げ、目標株価も476円から583円に引き上げている。今期以降は国内土木、国内 建築、海外の3事業すべてが利益成長を牽引する段階に入ったとみているようだ。建築粗利率の採算改善、海外での大型受注の拡大などを背景に業績予想を上方 修正、今期営業利益は会社計画145億円に対して170億円を予想しているようだ。
- <4689> ヤフー
- 2015/06/08
- 2015/06/12
- 銚子丸
あまり動かないので、飽きて売り。動かないなら、注目されてないわけだから、買い？でも、優待獲得後値下がりで、塩漬けになっている株の売りも出たりして結局上値重たいのでは？とか。
いろいろ思いは募る。 - ペッパーフードサービス、GMOテック売却、一部買戻し・・・
長年お付き合いしてきたペッパーフードサービスと、GMOテックが爆上げしたので売却。
ポートフォリオの現金比率が高まっている（6月中間折り返し地点）
GMOテックは、直ぐに買い戻しをした。下がるよな・・・と思ったら、ほんとうに大きく下げて、勝ち分の約６０％を吐き出すはめに。
この経験が身にしみて、翌々日ぐらいに爆筒したペッパーフードサービスは即売却。
案の定下げたが、その後値を戻していたようで、やはり強い。
売らなければよかったという後悔（ポジションコンプレックス）を噛み締めながら、過ごす週末に。
５月月次は、ぱっと見、まあぁいいかとおもったものの、レストラン事業の既存転売上高が８５％と大きく下げていたのが気になり、株式分割＋優待拡充のニュースで８％上げも、どの程度に評価すればよいか？追って考える。
GMOテックはその後撤退して、また再度購入。中期的には高成長株だと思っているので、まだ株価は伸びると思っており、時折弾むボールに惑わされながら、ポジションは維持していきたい。
櫻井英明氏が、またもGMOクラウドを銘柄バトルで上げてきている。テックの時はストップ高していたので、GMO関連に関しては、足しげく通っているのかもしれない。スウェーデンのマイナンバーに採用されているとのことであり、要注目。
- 銚子丸
- ポートフォリオのレビュー
- Sフーズ 2292 （２３９９円）
売ってから、堅調に値を上げている。思わず買い戻し。
今週、4月15日の高値（新株予約権付社債発行直前）を上回ってきている。米国等の工場へ設備投資というのも、堅実な選択肢で悪くない。ブレイク狙いで再度購入。
２５日移動平均との乖離率は、５，７４％。
直近四半期の成長率は、１６％程度。PER１５倍というのは程よいところなのかもしれない。
ROAは１４年３．９％→１５年４．４％と若干の伸び。
キャッシュフローは、（営業-投資）CFは、５０億円とかなりのインフロー。
なによりも牛肉関連の消費が絶対に伸びていると思うので、牛肉関連銘柄として継続保有。 - アルコニックス 3036
これも買い直し銘柄。
新高値をブレイクしてきている。
純利益伸び率 １３年 ２００％、１４年 １１２％、１５年 １１４％
四半期利益 １Q ９４％ ２Q ２３３％、３Q １４１％ ４Q ４１％
と成長力はやや鈍化。
ROA １３年 ２％→ １４年 ３．７％ → １５年 ３．９％であり、１３年に質的変化があったものの（商社から部品会社へ）、その後は大きく改善していない。また、１４年の純利益３５億円のうち、６億円はケィマック社の株式取得に伴う「負ののれん」を計上した利益であり、キャッシュインはなし（場合によっては減損リスクがあるかと思われる。）
営業CF-投資CFは、６億円程度と、投資先行型。
以上のことから、成長性が鈍化中ということもあり、PER７倍代も納得感あり。次のブレイクを見せるところまで、もう少し保有を続ける。
決算発表
http://v3.eir-parts.net/DocumentTemp/20150613_065410103_rwayhlj4t4qx2o45jlremyq3_0.pdf - 河西工業 7256
優待新設銘柄【2015年2月】、日産系はこの処調子が良い。
直近の１１１０円の高値 を５月中頃にブレイクしてから、１３２０円近辺まで１８％程度上昇済（４週間連続の上昇、かれこれ１０週間近く上昇中）。２５日移動平均線乖離率は１１％程度と、このところこの銘柄では例がないぐらい上がってきている？そろそろ調整があってもおかしくないのか？しかし、まだ上昇中の起動を描いているので、油断は禁物で、まだ上がるかもしれない。
純利益伸び率 １３年 ３０％、１４年 ４３３％、１５年 １１１％という前年比。
純利益伸び率 四半期
- Sフーズ 2292 （２３９９円）
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１４年度 |
１５年度 |
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１Q |
1,073 |
1,367 |
127% |
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２Q |
1,720 |
1,968 |
114% |
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３Q |
421 |
1,203 |
286% |
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４Q |
2,677 |
2,034 |
76% |
財務面、CF面は当然ながら堅調。設備投資ニーズは高そうな業種ではあるが、営業キャッシュフロー水準に合わせて、堅実に運営している印象を持つ。
主たる販売先は、北米７、アジア５、日本１といった割合で、北米の割合が高く、アジアではインドネシアに新規進出中。
- 第一生命 8750
2014年12月 １９４０円の高値を、２０１５年４月２０日の週にブレイクしてきて、２３６９円と２１％増となっている。２５日移動平均線との乖離率は８％程度。
業績はすこぶるよく、１３年、１４年と純利益は倍々。今期は、１４％増を見込むが、ユーロドルのデリバティブで大きく利益を得た１４年を更に凌駕してくるとなると、第一生命は新しいステージにいったということになるのかもしれない。
単純に日経平均が８０００円台から２００００円台までいった事を反映した業績の伸びだけなのかもしれない。
ROAは、１３年０．１％、１４年０．２％、１５年０．３％と倍々ゲーム。僅かな数字だが、倍率にすると相当な伸びとなっている。
またIRが良い。ここまで整理されているところや電話会議の様子等も伝えているところをみると、IRに対する意識の高さが感じられる。
業績もよく、金利高対策の銘柄でもあるようなので、しばらくHoldしておくのもよいのかもしれない。
http://www.dai-ichi-life.co.jp/investor/event.html
